Forex Guadagno O Loss On Immobilizzazioni

V. Aravind Srivatsan Priya Kannan Una revisione dei bilanci delle società nel recente passato portare alla luce che un importante debito al conto profitti e perdite (PL) è in V. Aravind Srivatsan Priya Kannan Una revisione dei bilanci delle società nel recente passato portare alla luce che un importante debito al conto profitti e perdite (PL) è in V. Aravind Srivatsan Priya Kannan una revisione dei bilanci delle società nel recente passato portare alla luce che un debito importante per il profitto e conto economico (PL) è in Argomenti Catalyst Multimedia Today039s carta perdite ePaper WealthCheck Forex ndash la polvere si deposita V. Aravind Srivatsan Priya Kannan una revisione dei bilanci delle società nel recente passato portare alla luce che un debito importante per il profitto e conto economico (PL) è a causa di perdite su cambi (Forex). Questo è particolarmente raggiunto l'apice in vista della crisi economica. In genere, le perdite FX addebitati sul conto PL secondo Accounting Standard 11, nella misura relatable alla responsabilità per le immobilizzazioni sono adeguati ai sensi dell'articolo 43A della legge sul reddito, 1961 (lsquothe Actrsquo). Il saldo è affermato come una spesa entrate ai sensi della Sezione 37 della legge. Tuttavia, il fisco in genere non consente tali importi sulla base che è notionalcapitalcontingent. Inoltre, anche in relazione alla Sezione 43A, il fisco è incline a prendere una posizione che la modifica nella sezione è chiarificatrice e applicabile in modo retrospettivo. Di recente, la Corte Suprema (SC) ha emesso una sentenza nella CIT vs Woodward Governor India Private Ltd e la sig. ra Honda Siel Power Products Ltd, sulla concedibilità della perdita di forex addebitati al conto PL. La SC ha affrontato il problema in dettaglio e fissato i principi in relazione tale perdita, sia a causa dei debiti per immobilizzazioni oa causa di altre cause. La sentenza dà la copertura contro il assessee taxmanrsquos propensione a guardare solo decisioni in suo favore. Ci sono state diverse posizioni adottate dalle autorità fiscali in relazione alla perdita di forex rivendicata come spese nei libri contabili. Il palcoscenico è stato fissato dalla SC nella Sutlej Cotton Mills Ltd vs CIT (1979 116 ITR 1 SC) in cui la SC tale che, se tale perdita è stato a causa di una passività di trading, lo stesso sarebbe ammissibile. È stato seguito da decisioni di Alte Corti, come ad esempio in Eicher Good Earth (Impugnazione IT No. 7078 Delhi del 1992) in cui è stato osservato che il sistema mercantile di contabilità ha reso obbligatorio per tradurre il debito residuo in base alla fluttuazione estera tasso di cambio e tale importo è ammissibile. Anche in una sentenza importante che coinvolge petrolio e gas naturale Corpn vs Vice CIT (2002 83 ITD 151 Delhi), il ITAT aveva osservato che tale perdita non era una passività potenziale in quanto la variazione del valore di valuta estera in relazione alla valuta indiana aveva già si è verificato. La decisione ONGC è stata seguita da un gran numero di alta corte e le decisioni ITAT mdash per escludere la perdita di forex come da AS 11 o svalutazione come ammissibile. Tuttavia, alcuni altri ITATs hanno tenuto in caso contrario, vale a dire, non consentire tali perdite forex da profitti del business, sulla base del fatto che tale disposizione sia invertito il primo giorno del prossimo anno e adottando una visione che tali perdite forex erano nozionale in natura . Inoltre, in relazione ai contratti a termine, il Madras HC nel contesto di reddito delle banche nazionalizzate ha dichiarato che il guadagno del forex su contratti a termine era del reddito fittizio non soggetti a tassazione. I principi che emergono dalle queste decisioni è che se la perdita è per una passività di trading o di responsabilità in un uso finale nel commercio, lo stesso sarebbe ammissibile come una spesa ai sensi della Sezione 37. Tuttavia, dato che la misura per le perdite non realizzate viene invertita il primo giorno dell'anno successivo, un problema si pone nel contesto se tale perdita è consentita o meno. La decisione SC Dato il contesto di cui sopra, la decisione SC si presenta come un sollievo. Nella sentenza, il giudice apice è andato in modo approfondito sulle questioni relative alla perdita di forex riconosciuto come da AS 11. Il Comitato ha confermato la decisione della Delhi HC nel CIT vs Woodward Governor India (P) Ltd (2007 294 ITR 451 caso Delhi). In questa decisione, la Delhi HC aveva invocato il giudizio SC nel caso Sutlej Cotton Mills e approvato la decisione del Banco speciale del Delhi ITAT nel caso ONGC. Il Delhi HC distingue anche la decisione indiana Overseas Bank (invocata dalla Chennai ITAT nella recente decisione della California Software per non consentire perdite forex come da AS 11), in quanto lo stesso affidamento di contratti a termine scaduti e non era rilevante per determinare se AS 11 correlato alla perdita di forex era ammissibile o meno. Inoltre, il Delhi HC esaminato vari precedenti in relazione alle modalità di contabilizzazione, e ha posto l'accento sulla decisione SC negli zuccheri Challapalli (98 ITR 167) e le Indo Nippon sostanze chimiche (261 ITR 2756) di casi. Il Delhi HC è andato anche nella genesi della Sezione 43A, sia pre che post la modifica. Analisi Delhi HC Dopo la sua analisi, il Delhi HC è giunto alle seguenti conclusioni: la perdita di Forex sul conto di trading sarebbe ammissibile come spese, se il metodo di contabilizzazione è seguito dalla società per basi mercantili. Il trattamento secondo i principi contabili della ICAI hanno da dare effetto alle e considerato come parte degli utili di calcolo, a seguito della decisione courtrsquos apice. La passività è maturato quando il contratto è stipulato. deflusso effettivo di perdita di FX non è un pre-requisito. perdita di Forex in conto capitale relativi ad immobilizzazioni sarebbe regolato per portare il costo di attività nel periodo precedente alla modifica della Sezione 43A. Pubblica la modifica, tale regolazione può essere effettuata solo se la regolazione è su base pagamento effettivo. La modifica nella Sezione 43A non è prospettiva chiarificatrice. Questo segue a seguito di: Completa cambiamento strutturale nella sezione di post modifica data di applicazione specifica data dalla modifica stessa (vale a dire, da AA 2003-04 in poi) e l'emendamento viene fatto di ignorare le decisioni a favore della assessee in precedenza. La SC dopo aver confermato la decisione Delhi HC, tutti i problemi di cui sopra sono ora risolta a favore del assessee. Inoltre, poiché la sentenza della magistratura speciale (in 83 ITD 151) è stato affermato dal Delhi HC (294 ITR 451) e ora dalla SC, la decisione dell'Alta Corte Uttaranchal (in 301 ITR 415) Stand implicitamente annullato. I principi indicati dalla SC sono le seguenti: Come si può vedere dal diagramma, la SC si deposita la questione relativa al modo in cui il forex lossgain registrato a causa della AS 11 esigenze di trattamento per fini imposta sul reddito. Nuovo turno di AS 11 Recentemente, il Ministero degli Affari società ha emesso una notifica in relazione a AS 11. Questa notifica fornisce un'opzione una tantum alle imprese per una delle seguenti, in relazione a differenze di cambio su elementi monetari a lungo termine (periodo di 12 mesi o più): consente di regolare al costo di beni e regolare ammortamento sul saldo del termine o accumularsi in un conto di riserva specificato e ammortizzare nel periodo della voce, dove non è relativa ad un cespite. Questa opzione può essere esercitata solo una volta ed è valido per un periodo 7 dicembre 2006 al 31 marzo 2011. Dal punto di vista dei redditi, le seguenti implicazioni emergono: La regolazione a portare costo delle immobilizzazioni sarebbe stata fatta solo in conformità con la Sezione 43A. Se la società ha pagato imposte ai sensi della Sezione 115JB (Minimum Tax alternativa) e il conseguente effetto di regolazione per la notifica è dato nei conti per il periodo attuale, potrebbe non essere possibile rivedere i rendimenti degli anni precedenti rilevanti. Questa notifica ha anche particolare importanza per le aziende che stanno cadendo sotto il regime MAT come unità SEZ STP EOU o le unità che utilizzano altri incentivi imposta sul reddito ai sensi delle disposizioni normali. Diventa fondamentale per tali aziende di effettuare un'analisi costi-benefici dal punto di vista dei redditi, come se fare uso di questa opzione è utile anche dal punto di vista fiscale in vista di possibili aumento dei profitti del libro. Da un lato, il regolatore di contabilità ha rilassato il libro regola per aiutare le aziende di mostrare maggiore forex costhigher stato perdite. Questo avrebbe potuto essere eventualmente fatto al fine di aiutare il sistema finanziario stabilizzi. Tuttavia, la notifica e dei suoi benefici connessi anche bisogno di essere valutato dal punto di vista dei redditi e non semplicemente come un sollievo dalla presentazione nei libri contabili. D'altra parte, anche se il fisco potrebbe chiudere un occhio e cercare di valutare l'esposizione forex anormale come un mezzo per raccogliere entrate supplementari. In questo contesto, visti i precedenti storici, assessee avrebbe potuto essere alla fine di ricezione. Ma l'apice sentenza del tribunale è venuto in soccorso con la sua decisione ben delineato, che copre ogni aspetto della AS 11 traduzioni correlati. Come inferenza, la decisione potrebbe anche essere utilizzato per sostenere la posizione dei assessees in relazione alla rivendicazione di tali perdite per utili contabili. Il assessee può ora utilizzare la sentenza di affermare che, quando la SC ha benedetto la deduzione di AS 11 relative perdite forex per il calcolo normale, lo stesso non può essere trattata come la responsabilità unascertained contingente per scopi MAT. Consideriamo anche una situazione in cui una società ha bisogno di rispettare il pronunciamento della ICAI (attualmente in fase di dibattito pubblico) in relazione alla rilevazione di perdite contrassegnato-to-market per le passività che non sono supportate da un'attività sottostante. Ai sensi del US Internal Revenue Code (IRC), per esempio contrassegnato-to-market delle perdite, ai sensi dell'articolo 475 del IRC per i rivenditori in alcune materie prime, sono ammissibili a riduzione dei profitti (al contrario, il guadagno è imponibile). In India, però, non vi è alcuna indicazione specifica per affrontare tali perdite i principi generali secondo quanto previsto dalla SC sentenza (anche se su fatti diversi) potrebbero ancora essere considerati rilevanti. (Gli autori sono Chennai-basati dottori commercialisti.) (Questo articolo è stato pubblicato nell'edizione di stampa Business Line del 18 maggio 2009) Più di vostre notizie preferite direttamente sulla tua mail non perdere nessuna novità avremo consegnato caldo per i tuoi inboxThe presente articolo si occupa del trattamento dei cambi (Forex) fluttuazioni sul calcolo del reddito totale nel caso di beni strumentali acquisiti utilizzando fondi presi in prestito da fuori dell'India in forma di BCE, prestiti e pagamenti ai fornitori (fondi presi in prestito). 1. prestito in valuta estera per l'acquisizione di: immobilizzazioni importati indigeni immobilizzazioni. 2. L'operazione di cui sopra può risultare in questi modelli di guadagno o la perdita su cambi sul rimborso del prestito installmentpayment a fornitore o sulla rideterminazione di straordinaria prestito in valuta estera preso a prestito o su interessi maturati o il pagamento di interessi su tali fondi presi in prestito. 3. importato cespite: I quattro tipi di utili o perdite su cambi di fluttuazione per prestiti in valuta estera utilizzati per immobilizzazione importato è trattata dalla sezione 43A della legge sull'imposta sul reddito del 1961 che prevede: Nonostante le disposizioni contenute in qualsiasi altra disposizione di presente legge, in cui un assessee ha acquisito qualsiasi attività in qualsiasi anno precedente da un paese al di fuori dell'India ai fini della sua attività o professione e, in conseguenza di una variazione del tasso di cambio durante tutti gli anni precedenti, dopo l'acquisizione di tale attività, vi è un aumento o una riduzione della passività del assessee espresso nella valuta indiana (rispetto alla responsabilità esistente al momento dell'acquisizione del bene) al momento di effettuare il pagamento (a) verso la totalità o una parte del costo del bene o (b) verso la restituzione di tutta o di una parte delle somme prese in prestito da lui da qualsiasi persona, direttamente o indirettamente, in qualsiasi valuta estera specificamente allo scopo di acquisire il bene insieme con gli interessi, se del caso, la importo per il quale la passività come sopra è così aumentato o ridotto durante tale anno precedente e che viene presa in considerazione al momento di effettuare il pagamento, indipendentemente dal metodo di contabilità adottato dal assessee, è aggiunta, o, se del caso può essere, dedotta da (i) il costo effettivo del bene di cui al punto (1) della sezione 43 o (ii) l'importo delle spese di natura capitale di cui al punto (iv) del comma (1 ) della sezione 35 o (iii) l'importo delle spese di natura capitale di cui al punto 35A o (iv) l'importo delle spese di natura capitale di cui alla clausola (ix) del comma (1) della sezione 36 o (v) il costo di acquisto di un bene capitale (non essendo un bene di capitale di cui al punto 50) ai fini della sezione 48, e l'importo raggiunto dopo tale aggiunta o deduzione deve essere considerato il costo effettivo di l'attività o l'importo delle spese di natura sociale o, a seconda dei casi può essere, il costo di acquisto del bene capitale come sopra: disporre che le aggiunta o riduzione del costo o spesa o costo di acquisto effettivo è stato fatta in virtù di questa sezione, come si presentava immediatamente prima della sua sostituzione con la legge finanziaria del 2002, a causa di un aumento o una riduzione della passività, come sopra, l'importo da aggiungere, o, a seconda dei casi può essere, dedotti ai sensi della presente sezione dal, il costo o spesa o costo di acquisto al momento di effettuare il pagamento effettivo deve essere regolato in modo che l'importo totale aggiunto, o, a seconda dei casi può essere, detratto dal, il costo reale o spesa o costo di acquisizione , è uguale all'aumento o alla riduzione del predetto passività prese in considerazione al momento di effettuare il pagamento. Le suddette disposizioni della sezione 43A della legge sull'imposta sul reddito sono riassunte qui di seguito: Se il assessee ha acquisito tutti i beni da un paese al di fuori dell'India I beni sono acquisiti a fini di attività o professione. Conseguente alla variazione del tasso di cambio, non vi è aumento diminuzione della responsabilità del assessee espresso in valuta indiana verso costo dei beni o il rimborso di denaro preso in prestito per l'acquisizione di asset di capitale con interessi in valuta estera. Tale aumento o riduzione della passività sono aggiunti o dedotti dal costo effettivo dei beni, come e quando pagato o incassato. Quindi in vista della stessa, quando i prestiti in valuta estera sono utilizzate per l'acquisizione di beni importati siano beni acquistati al di fuori dell'India, l'utile o la perdita derivante dalla situazione data è trattata come sotto: Tipo di guadagno o di effetto di perdita in base alla legge sul reddito, 1961Articles gt Investire gt Calcolo Foreign Exchange GainLoss su attività monetarie estere Calcolo Foreign Exchange GainLoss su attività monetarie estere Molte aziende che operano in paesi stranieri si trovano nella situazione di detenere attività monetarie estere. Poi di solito cercano di spiegare l'utile o la perdita su tali attività a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio nel modo più appropriato. Secondo le migliori pratiche contabili internazionali, in valuta estera assts monetarie sono generalmente convertiti utilizzando il tasso di cambio di chiusura osservato al termine di ciascun periodo di riferimento. GainLosses Forex che utilizzano sistemi di contabilità informatizzata In questi giorni, molte aziende preferiscono utilizzare un sistema di contabilità basato computer per gestire molti flussi di cassa, tra crediti e attività estere. Anche una soluzione di sistema di contabilità relativamente semplice e poco costoso come QuickBooks può essere utilizzato da aziende più piccole per tenere traccia dei loro flussi di cassa in valuta estera e attività monetarie. In questo ambiente contabilità informatizzata, ogni operazione è entrata nel sistema che si traduce in un'attività monetarie estere tipicamente assegnare un tasso di cambio di pertinenza alla data in cui è stato inviato ai sistemi di contabilità ai fini contabili. GainLosses Forex che utilizzano sistemi di contabilità di carta In alternativa, se una società ha relativamente poche attività monetarie estere per tenere traccia di, si potrebbe invece scegliere di utilizzare un sistema di contabilità cartaceo per gestire il valore delle loro poste in valuta estera. Le aziende che preferiscono questo metodo di contabilità manuale spesso si traducono ogni flusso di cassa separatamente al tasso di cambio che è stato prevalente quando si è verificato di nuovo nella loro moneta nazionale. Questo metodo di calcolo dei cambi gainloss sulle attività monetarie estere potrebbe essere appropriato se le operazioni di cambio sono state effettuate per lo scambio di crediti di valuta estera o di beni nella loro valuta nazionale, non appena sono stati ricevuti. Inoltre, il loro commercialista potrebbe anche utilizzare i tassi di cambio storici che si riferiscono alla data di apertura e la chiusura dell'esercizio di chiusura da tradurre quei saldi di nuovo nella loro moneta contabile di riferimento principale, che coincide con la valuta nazionale. Esempio di calcolo GainLosses Forex su attività monetarie a fini illustrazione, si consideri l'esempio di una piccola società con sede statunitense che vende un prodotto in Giappone, per il quale riceve Yen giapponese. Impegnarsi in questa forma di commercio internazionale in genere si traduce in compagnia maturato un account saldo dei crediti in yen giapponesi nel corso del tempo. Il gainloss dei cambi sulle attività monetarie giapponesi Yen accumulati nel corso di un periodo contabile un anno rischia di essere calcolato manualmente come segue: 1 ° giorno di apertura quadrare i conti ReceivableFirst trimestre i risultati di diverse grandi aziende come Reliance Industries, Reliance Communications, Bharti Airtel e Jet Airways sarebbe stato molto peggio se avessero seguito i principi contabili 11 regole prescritte dall'Institute of Chartered Accountants dell'India. La maggior parte di queste aziende, tuttavia, ha scelto di rispettare Schedule 6 del Companies Act, che è in contrasto con il trattamento prescritto in AS11 per la perdita di cambio sostenute per passività denominate in valuta straniera per l'acquisizione di immobilizzazioni. Ad esempio, se la perdita di forex per questo motivo sono state prese al conto economico come previsto AS11, gli utili netti di Reliance Industries per il trimestre chiuso al-giugno sarebbe stato il 23 per cento inferiore a quello segnalato. Allo stesso modo, Reliance Communications utile netto sarebbe ridotto del 70 per cento se si fosse preso la perdita forex sul conto PampL. L'effetto delle variazioni dei tassi di cambio deve essere a carico del conto economico. Lo standard è stato notificato dal governo e fa parte delle regole. Qualsiasi violazione deve essere affrontato con il governo, ha detto il presidente ICAI Ved Jain. Tabella VI del Companies Act permesso alle aziende di regolare la gainloss scambio al costo del cespite. Per esempio, se una società ha acquistato un bene fisso per 10 (Rs 400) con un prestito di forex e ha subito una perdita di scambio di dire Rs 30, si potrebbe aggiungere questa perdita per il costo del costo fisso (Rs 400 30). Questa pratica non era in linea con gli standard internazionali e il ICAI modificato le linee guida nel 2003 ed è stato notificato dal governo nel dicembre 2006. Le aziende stanno prendendo parere legale a rifugiarsi sotto il Companies Act, perché non voglio prendere un colpo. Un semplice trattamento contabile si è manifestata in un dibattito legale. Il regolatore società dovrebbe modificare la legge sulle società, ha detto Viren Mehta, direttore, Ernst amp Young. Un portavoce Reliance Industries ha detto che l'azienda ha continuato a regolare le differenze di cambio sulle somme prese in prestito per comprare immobilizzazioni al costo di carico delle immobilizzazioni in conformità allo Schema VI del Companies Act sulla base di un parere legale che ha ricevuto. Aveva il trattamento contabile in AS11 stata seguita, l'utile netto per il primo trimestre sarebbe stato inferiore di Rs 940 crore. Un portavoce Bharti ha detto che l'azienda segue US GAAP volontariamente per l'informativa finanziaria ai suoi investitori e per i risultati finanziari trimestrali. Ha detto che i conti GAAP indiani sono preparati per scopi statutari. Sotto segnalazione US GAAP, l'azienda è stata presa l'utile o la perdita sulla rideterminazione del forex loansliability per le immobilizzazioni in conto PampL. Tuttavia, secondo i conti GAAP indiani, la società ha dovuto rispettare il requisito di Schedule 6 del Companies Act 1956, che stabilisce che tali guadagni o perdite devono essere regolate nel valore delle immobilizzazioni. Anche se AS11 parla di adozione di tali guadagni e perdite in conto PampL, siamo stati legalmente avvertito che in caso di differenza o conflitto tra le disposizioni di una legge e le regole, la legge prevarrà e la società dovrebbe essere conforme alle disposizioni di del Companies Act, che richiede questi guadagni o perdite da regolare contro il valore delle immobilizzazioni, la dichiarazione companys detto. Un portavoce Jet ha dichiarato alcun reddito o spese a causa della differenza di cambio sia su transazione o di traduzione è riconosciuta nel conto PampL eccezione di quelle relative all'acquisto di capitale fisso, in questo caso, essi sono adeguati per il costo di carico di tali beni . Reliance Communications non ha risposto alle domande. La pratica è stata per qualche tempo, ma gli esperti ha detto la sua dilagante in questo trimestre. Le aziende hanno preso rifugio sotto il Companies Act come sono stati informati che la legge prevale il principio contabile. Ma la dicotomia è ulteriormente complicata, come Mehta dice, con AS II di essere notificata con le Società (Accounting Standards) Regole, 2006 Non penso che theres spazio per l'aggiunta di perdite forex per il costo delle immobilizzazioni. Una volta che uno standard viene notificato, la sua regola. La sua una questione giuridica che sarebbe stato interessante vedere se le regole prevalgono sulla legge, ha detto Seshagiri Rao, CFO per JSW, che ha preso tali perdite forex per conto PampL. Ma chi sarà una sfida per queste aziende Le aziende sono disciplinati dal contratto elenco che richiedono loro di seguire i principi contabili. Perché gli scambi sono azionari non chiedere tutte le domande osservatore aziendale. Gli esperti ritengono che ICAI dovrebbe chiarire che in attesa della modifica della legge, le aziende dovranno seguire il principio contabile. Il problema è che l'istituto sopraelevazione tirare su aziende o contabili, che diranno che ho rivelato. Le tre agenzie (Sebi, dell'ICAI e il Ministero degli affari aziendali) hanno bisogno di lavorare in tandem in modo che non c'è nessun equivoco, ha affermato Sanjay Aggarwal, la testa, i servizi finanziari, KPMG. Il problema è che la legge sulle società non è passata attraverso una conseguente modifica. Ranju Sarkar a Mumbai